BANKSTER

Ossia Gangster Bancario

___________________________ABSTRACT: 1 - IMBERT (JP MORGAN) E LE SPINE DI SARAS. ORA E' ANCHE INDAGATO...
"A fine aprile la società annuncerà lo sbarco in Borsa di SARAS, attraverso la cessione del 38 per cento del capitale, con una valutazione tra 4,7 e 5,8 miliardi, corrispondente a un prezzo per azione tra 5,25 e 6,5 euro: un bel salto rispetto alle valutazioni immaginate dal mercato all'inizio dell'anno. La società spiegherà che il valore è stato stabilito sulla base delle richieste avanzate dagli investitori istituzionali durante il road show internazionale: le prenotazioni sui titoli si erano rivelate superiori all'offerta.

E in effetti, quando si conclude la fase di offerta pubblica di vendita, la richiesta di azioni supera di quattro volte l'offerta. Ma quando il titolo sbarca a piazza Affari, il 18 maggio, subisce un tracollo: il primo giorno di contrattazioni chiude con una flessione del 13 per cento. È solo l'inizio di una fase discendente che andrà avanti per mesi [...]

Non farà lo stesso la procura di Milano, che manderà la Guardia di Finanza a perquisire gli uffici di J.P. Morgan e Caboto. All'inizio del 2007 si diffonde la notizia dell'apertura di un'inchiesta penale. [...]In particolare, il nostro viene menzionato in una serie di mail sequestrate dai finanzieri ed esaminate dal perito.

Si racconta nell'articolo, riportando il contenuto della corrispondenza: è vitale che davanti al prezzo ci sia un 6», scriveva il numero uno di J.P. Morgan, Federico Imbert, a un suo collega, mentre il bookbuilding attraversava una fase critica. J.P. Morgan, oltre alle commissioni per il collocamento, otterrà, cosa taciuta nel prospetto, anche il mandato dalla famiglia Moratti per gestire attraverso la sua filiale di private banking, i lauti proventi della quotazione.

Un altro banchiere di J.P. Morgan, Emilio R. Saracho (probabilmente del private banking) svela in una email un ulteriore dettaglio: «Devi essere al corrente del fatto che abbiamo ottenuto 1,6 miliardi di euro, cioè da entrambi i fratelli, ma uno dei due deve ripagare 500 milioni di debiti, e così quella parte non la vedremo per lungo tempo».

Sempre Imbert, il 14 marzo 2006, alza il sipario sui presunti interessi di Banca Intesa: «Parlato a lungo con Miccichè di Intesa. È contento del lavoro fatto insieme su SARAS e Intercos. È personalmente a disposizione per stimolare forza vendita specialmente su SARAS. Chiede di informarlo se vediamo problemi o sgranature.

Tiene ovviamente molto al successo data l'esposizione sua e di Passera con i Moratti. È stato da lui Galeazzo Pecori Giraldi di Morgan Stanley consigliando di non esagerare sul prezzo. Lui crede che lo faccia per invidia nei nostri confronti». In un documento, poi, trovato presso la J.P. Morgan, intitolato "Materiale di discussione", si spiega la scelta di affiancare un aumento di capitale, non necessario, alla vendita di titoli da parte della famiglia. Se così non fosse, «verrebbe evidenziata una scarsa propensione a investire e si darebbe l'idea che la proprietà vuole solo fare cassa, prestando il fianco a critiche su altre iniziative (metti i soldi nell'Inter).

Come abbiamo detto, poco dopo il debutto in Borsa della SARAS il settore della raffinazione e del petrolio ha subito una forte flessione sui mercati finanziari. Federico Imbert si è sempre detto convinto che la causa del tonfo a piazza Affari della società vada cercata nell'andamento del mercato. Ha sempre respinto ipotesi di secondi fini nella scelta del prezzo della SARAS: del resto - è la sua linea- non è il banchiere a stabilirlo. Egli si limita a proporre un range, spesso consigliando una soluzione prudenziale. La decisione finale è sempre dei manager della società.

Che il settore abbia accusato una forte frenata nei mesi successivi allo sbarco in Borsa della SARAS, comunque, è confermato dai giornali di quel periodo: «Affondano i titoli petroliferi», titola «Il Sole 24 Ore» dell'8 settembre 2006. E ancora: «Seduta negativa per i titoli del comparto petrolifero.

In una giornata di vendite per tutto il listino di Piazza Affari, i ribassi del comparto sono stati alimentati dalla caduta del prezzo del petrolio, ai minimi degli ultimi cinque mesi, e dalle revisioni al ribasso delle case d'affari sui margini dell'attività di raffinazione». Non si può, però, non ricordare che il rischio volatilità del prezzo del petrolio era ben presente ai manager dell'azienda nei mesi antecedenti la quotazione.

Al di là dell'inchiesta giudiziaria, in ogni caso, il risultato dell'operazione si può sintetizzare anche in questo modo: la famiglia Moratti ha incassato 1,7 miliardi; le tre banche d'affari, inclusa J.P. Morgan, tra i 20 e 27 milioni ciascuna in termini di commissioni; i risparmiatori ci hanno rimesso il 35 per cento del valore che avevano investito".

Il Corriere della Sera di ieri (15 luglio) rivela: "Sono Federico Imbert, responsabile della divisione italiana di JP Morgan, il suo braccio destro Simone Rondelli (poi messosi in proprio) e Galeazzo Pecori Giraldi di Morgan Stanley, i banchieri più in vista indagati dalla procura di Milano" nella vicenda Saras.

2 - FUSIONE UNICREDIT-CAPITALIA: IL RISPARMIATORE PERDE IL 70 PER CENTO DEL VALORE INVESTITO...
"La regia della fusione tra Unicredit e Capitalia è il colpo più grosso messo a segno dal banker dopo la sua uscita da Goldman. Il suo compenso per quell'operazione è stato di circa 6 milioni di euro. La fusione va in porto nella primavera del 2007, l'ultima del governo Prodi. [...].

Che cosa porta Costamagna sul cammino di Geronzi e Profumo? Racconta il banchiere di Goldman: «Geronzi non poteva avvalersi di Arpe, tra i due non c'era più rapporto. Quando il presidente e Profumo hanno cominciato formalmente a negoziare, avevo già impostato buona parte del lavoro sulle dinamiche della fusione. Profumo ha detto chiaramente che con Arpe non voleva avere a chefare e che comunque non sapeva che ruolo dargli dopo l'aggregazione.

Geronzi non aveva voluto affidarsi a una banca d'affari per ragioni di riservatezza, così ha scelto me. Il mio rapporto con Profumo ha aiutato: Geronzi sapeva che ero suo amico e che questo poteva facilitare le cose. Conoscevo molto bene le strutture di Unicredit, per cui quando è stato chiaro che c'era la volontà di fare l'operazione, l'abbiamo chiusa in tre settimane».

La banca milanese (assistita da Andrea Orcel di Merrill Lynch) acquista Capitalia attraverso uno scambio azionario: il con cambio valorizza i titoli del gruppo romano a 7 euro. I soci che aderiscono allo scambio, e poi vendono nel giro di poco tempo le azioni Unicredit ricevute, fanno un affare: come la famiglia Angelucci, che a settembre 2007 ha ceduto 61 milioni di titoli Unicredit, incassando 450 milioni e portando a casa una plusvalenza di 300 milioni.

Chi invece decide di credere nelle future prospettive di crescita del conglomerato Unicredit-Capitalia deve presto ricredersi: prima dell'annuncio della fusione, Unicredit vale 7,6 euro. A gennaio 2008, a integrazione completata, il titolo scende a 6 euro: la flessione è lenta e progressiva. Le azioni raggiungono quota 3,6 euro ad agosto 2008, prima dell'inizio della crisi innescata dal fallimento di Lehman. A dicembre 2008 sono arrivate a 1,6 euro".

3 - MAGNONI (EX LEHMAN) E IL CONFLITTO DI INTERESSI CHE NON C'E'...
"Qui vale la pena aprire una parentesi sul problema del conflitto di interessi: Magnoni ha investito personalmente in una moltitudine di società (di cui parleremo anche più avanti), alcune operanti in settori della finanza con cui la stessa Lehman ha fatto affari. Ciò nonostante, il banchiere ritiene che tutte le sue attività siano state fatte alla luce del sole e ha fornito ai suoi collaboratori, a supporto della sua posizione, un'inedita spiegazione.

Nel 2002 un giro di vite è stato imposto nella disciplina che riguarda le aziende americane dal Sarbanes-Oxley Act, una legge varata dopo il fallimento del gruppo ENRON. Tra i tanti elementi disciplinati da questa norma, c'è la regolazione dei conflitti di interesse, che possono comunque sussistere ma che devono essere dichiarati. Magnoni allora ha deciso di rivedere la sua posizione con Lehman, una scelta che sostiene di aver negoziato direttamente con l'amministratore delegato uscente, Dick Fuld.

Il banchiere italiano ha acconsentito ad abbandonare gli incarichi nei comitati esecutivi dell'istituto, ovvero negli organismi deputati a decidere con quali società fare affari o eventualmente quali finanziamenti concedere (ma ha mantenuto, fino al-l'ammissione della banca al Chapter 11, il posto in consiglio di amministrazione). Tutte le operazioni effettuate dalla banca in oltre quindici anni con le società della famiglia Magnoni sono state fatte - questa è la tesi - a condizioni di mercato.

Inoltre alla Lehman è stata man mano fornita tutta la documentazione relativa alle aziende di cui il banchiere è azionista o consigliere. In questa lista c'è anche la Likipi6, una società fondata nel 1999, lo stesso anno dell'OPA Telecom, e che di fatto è una specie di cassaforte della famiglia Magnoni.

Il banchiere compila la sua dichiarazione dei redditi e paga le tasse in Italia, ma soltanto per la componente di reddito dipendente che percepisce come dipendente di Lehman prima e di Nomura adesso. Tutto il resto, ovvero dividendi e plusvalenze realizzate sulle aziende partecipate, finisce in Lussemburgo nella Likipi: è una società di partecipazione finanziaria (soparfi) soggetta alla legge fiscale comune lussemburghese che appare
regolarmente nella documentazione della CONSOB come strumento controllato dal banchiere".

venerdì, 17 luglio 2009

Categoria : calcio, moratti, saras

titulo a zero

Era il maggio 2006 ed un collega della rete di promotori per cui avevo lavorato fino a fine 2005 trattava al telefono con un facoltoso cliente la sottoscrizione del collocamento SARAS in borsa.

La telefonata fra il cliente (interista) e il collega (milanista) fini grossomodo con il seguente commento: "Ma tu guarda un po' se uno mi deve telefonare quattro volte per comprare le azioni di Moratti solo perchè tifa questa squadra di perdenti!"

Il seguito della storia lo conosciamo: l'Inter - grazie a poderose campagne acquisti e ai soldi pompati con aumenti di capitale successivi dalla famiglia Moratti - vinse tutti gli scudetti successivi al collocamento ed ottenne "a tavolino" lo scudetto 2006 senza che nessun PM della "giustizia sportiva" aprisse un fascicolo sul doping amministrativo societario ...

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«Le banche collocatrici ci dicevano che la domanda degli investitori per le azioni Saras era molto abbondante e che ci sarebbe stato un forte riparto. Noi abbiamo dunque chiesto più titoli del necessario, ma purtroppo la domanda non si è rivelata affatto abbondante come ci avevano fatto credere. Siamo stati quindi riempiti di azioni e per noi è stato vero un bagno di sangue».

A parlare è il gestore di un fondo londinese, che con il collocamento in Borsa nel 2006 dell'azienda petrolifera della famiglia Moratti ha subìto una forte perdita. Parlando con «Il Sole-24 Ore» il gestore chiede di restare anonimo, ma quello che racconta coincide con la ricostruzione del Pm di Milano Luigi Orsi.

La sua inchiesta vede oggi nove indagati tra i banchieri che curarono nel 2006 il collocamento in Borsa della Saras: anche nomi noti come Federico Imbert e Simone Rondelli di JP Morgan , Galeazzo Pecori Giraldi di Morgan Stanley e Massimo Prosdocimi di Caboto. Le ipotesi: falso in prospetto e aggiotaggio informativo.

L'obiettivo della Procura è di fare luce su un collocamento in Borsa che ha portato lauti profitti per i Moratti (1,7 miliardi di euro) e le banche (circa 40 milioni in commissioni), ma un bagno di sangue per tanti investitori: il titolo ha perso infatti il 13% solo nella prima seduta del 18 maggio 2006 e ad oggi segna un passivo del 67%.

Postato da Uncas il 09:05
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lunedì, 13 luglio 2009

Categoria : truffe, consob, investor education, tutela legale, tanzi, debenedetti

c.d.d.

è giunta al capolinea l'avventura di Management & Capitali, la Spa nata poco più di tre anni fa da un aumento di capitale di una vecchia (fallimentare) società di Carlo De Benedetti.

Fu una facile previsione quella fatta il giorno prima della quotazione ufficiale alla borsa valori.

A 75 anni l'Ingegnere è esentato dall'andare in galera (Tanzi docet) ... non sarebbe ora di revocargli al licenza di uccidere i piccoli risparmiatori?? 

Postato da Uncas il 12:43
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venerdì, 10 luglio 2009

Categoria : investor education, consiglipergli acquisti

0,03914%

questo, secondo ASSIOM, il rendimento netto dei BOT trimestrali collocati all'ultima asta del Tesoro e in caso di applicazione delle commissioni massime bancarie (0,1%)

Postato da Uncas il 15:17
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venerdì, 10 luglio 2009

Categoria : finanza, truffe, informazione, bnl , coppola, bpl , ricucci, fiorani, faziogate, consorte, geronzi

chi l'ha detto?

"Bnl-Unipol, "Fazio avallò il contropatto". La Stampa informa in 24 righe a pagina 31 che si sono chiuse le indagini della Procura di Roma. "Rischiano il processo: Francesco Gaetano Caltagirone, Stefano Ricucci, Danilo Coppola, Vito Bonsignore, Emilio Gnutti, Ettore e Tiberio Lonati, Giuseppe Statuto, Gianpiero Fiorani, Gianfranco Boni, Guido Leoni, Giovanni Berneschi, Giovanni Consorte, Ivano Sacchetti, Antonio Fazio e Francesco Frasca". Anche questa notizia non piace e l'elenco con i nomi lo fa solo la Stampa.

Postato da Uncas il 10:21
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giovedì, 09 luglio 2009

Categoria : giustizia, bestiario, truffe, informazione, ricucci, fiorani, geronzi

 

FURBETTI ALLA SBARRA - quanto sapeva Fazio dei progetti di Fiorani? - GERONZI: "tutti sapevano tutto di tutti. l'Antonveneta faceva gola a tanti" - Geronzi, come Doris e Benetton, lascia un certo margine di ambiguità sul coinvolgimento di Fazio...

Paolo Colonnello per "La Stampa"

«Incontrai il governatore nell'autunno del 2004 per la questione Antonveneta e mi disse che c'era un'altra soluzione rispetto a Abn Amro». Al processo per la scalata occulta di Antonveneta dei «furbetti del quartierino», sfilano, come testimoni, i personaggi eccellenti della finanza: dal presidente di Mediobanca, Cesare Geronzi, a quello di Mediolanum, Ennio Doris, fino al re delle autostrade, Gilberto Benetton.

Il punto, per il tribunale, è capire quanto Antonio Fazio, l'ex governatore di Bankitalia, fosse a conoscenza dei progetti di scalata occulta dell'ex enfant prodige della Popolare di Lodi, Gianpiero Fiorani.

Quel "Gianpy" tanto introdotto nella famiglia Fazio da essere omaggiato di una telefonata notturna, prima dell'apertura dei mercati, dallo stesso governatore che gli annunciava il via libera all'Opa su Antoneventa che lo avrebbe portato a trasformare la Popolare di Lodi nella più grande banca del Nord. «Tonino ti bacio in fronte», rispose Gianpy. E allora, quanto sapeva Fazio dei progetti di Fiorani? Tanto secondo l'accusa.

Un po' meno, secondo gli uomini potenti «del sistema» sfilati ieri a palazzo di giustizia. O meglio: «tutti sapevano tutto di tutti», specifica Geronzi, perché la scalata di Antonveneta rappresentava «un oggetto del desiderio» che faceva gola a tanti. Ma il potentissimo Geronzi, così come Doris e Benetton, ieri hanno voluto lasciare un certo margine di ambiguità sul coinvolgimento di Fazio nei progetti occulti di Fiorani.

Domanda il pm Gaetano Ruta: «Gli disse Fazio quale era la soluzione alternativa agli olandesi?». «Non disse altro», risponde Geronzi. Ricorda: «Era nota l'intenzione della Popolare di Lodi di fare un'operazione che permettesse d'insediarsi in un territorio ricco come quello del Nord-Est».

Geronzi, che all'epoca era presidente di Capitalia, partecipata dagli olandesi di Abn Amro in corsa per Antonveneta, ha quindi revocato il suo atteggiamento: «Ho cercato di stare in disparte. Mai mi sarei permesso di dire al governatore di fare o non fare. In quel periodo storico si riteneva che dopo un grosso periodo di ristrutturazioni, dal 1993 in poi, Bankitalia immaginasse un periodo di riflessione».

Il governatore appariva come una Sfinge: non parlava ma annuiva, non diceva ma faceva intendere. Almeno così lo ricorda Doris di Mediolanum che con l'inquilino di Palazzo Koch ebbe due incontri nel dicembre 2004: «Al secondo di questi incontri - rammenta - vidi il governatore e Frasca (capo degli ispettori, ndr) insieme a Benetton. Si arrivò a parlare di Antonveneta e io gli espressi la mia preferenza per la soluzione italiana. Fazio non prese posizione apertamente, ma annuiva a ciò che dicevo.

Tanto che appena usciti, io e Benetton ebbimo l'impressione dai suoi atteggiamenti, sorrisi e gesti, che avesse un orientamento più favorevole all'italianità della banca». Conferma anche Benetton: «il messaggio del governatore era uno, quello dell'italianità. Ovvero che banca Antonveneta restasse italiana e rimanesse in una certa maniera».

Postato da Uncas il 12:37
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